Геополитическото напрежение, от Близкия изток до съперничеството между САЩ и Китай, променя динамиката на световната търговия. Докато отделянето изглежда неизбежно, реалността е по-скоро стратегическа реорганизация, отколкото тотален срив на глобализацията.
С преизбирането на Доналд Тръмп системата на международна търговия, изградена през следвоенната ера, получава някои мощни удари. Въпреки че размерът, обхватът и времето на входящите мита не са напълно определени, президентът не изчака да встъпи в длъжност, за да заплаши с 25% общи мита за Мексико и Канада, ако не успеят да направят достатъчно, за да ограничат потоците от мигранти и наркотици към САЩ. В исторически план, САЩ са били главният спонсор на либерализацията на търговията и са най-големият краен пазар в света, като представляват приблизително една трета от световното потребление. Неговите възгледи по търговските въпроси имат голямо значение за бъдещето на световната търговия. Предстои ли глобализацията да навлезе в период на упадък?
Дългогодишна реакция срещу глобализацията
Негативната реакция срещу глобализацията не започна през ноември 2024 г. Вероятно тя се проявява от началото на 21-ви век, с провала на кръга от Доха на СТО. Брекзит показа, че дори в непрекъснато разширяващия се европейски проект интеграцията не е необратима. Търговската война, започнала при първата администрация на Тръмп, отбеляза първото повишаване на митата сред големите икономики в следвоенната ера. Пандемията и войната в Украйна показаха рисковете от разчитането на далечни държави за ключови етапи от производствения процес (било то географско или геополитическо разстояние). Конфликтът в Близкия изток подчерта потенциалното въздействие на геополитиката върху логистиката на световната търговия. И все пак, въпреки че търговията като дял от глобалния БВП е в застой след финансовата криза от 2008 г., тя не се е обърнала съвсем назад.
Нови търговски блокове се появяват сред разпокъсаност
Тази привидна стабилност обаче маскира дълбоките промени, които се случват. Графика 1 изобразява съвкупните търговски потоци вътре и между групи от държави, които забележимо гравитират към или далеч от западната сфера на влияние. Ако разгледаме, от една страна, блок от присъединили се към Запада държави – включително повечето страни от НАТО и икономики като Австралия или Република Корея – и от друга страна, страни, които са гласували „против“ или се въздържали в отговор на първото предложение на ООН за осъждане на нахлуването на Русия в Украйна, започваме да виждаме модел, съответстващ на геополитическа фрагментация. В основата на тази тенденция е разпадането на търговското партньорство между западните страни от една страна и Китай и Русия от друга.
Data for the graph in .xls file
Въпреки всичко, все пак има доказателства, че част от предишната търговия между ЕС и Русия оцелява, осъществявана чрез трети държави. От началото на 2022 г. няколко бивши съветски републики претърпяха значително увеличение на търсенето на стоки от ЕС, движено от търговията с машини и транспортно оборудване. По същия начин, когато се вгледаме внимателно в търговията между САЩ и Китай, разказът за отделяне става по-нюансиран. Наистина, някои от страните, които са се наложили като доставчици за САЩ, се разрастват като дестинации за китайския износ (графики 2 и 3). Присъствието на Мексико и Виетнам в десния край на двете класации заслужава внимание. За Виетнам тази роля на междинна стъпка във веригите за доставки, свързващи САЩ и Китай, не е нова, но изглежда, че е била турбокомпресирана от началото на търговската война. Подобни качества правят Виетнам и Мексико идеални кандидати за поддържане на приятели: достъп до американския пазар, нарастваща производствена база и транспортна инфраструктура, конкурентна структура на разходите... Накратко, когато големи и силно интегрирани икономики се противопоставят и предприемат мерки за отделяне на търговията, връзката може да оцелее (поне частично) с посредничеството на трети държави, които търгуват и с двете страни. Вместо да бъде прекъсната, веригата за доставки израства допълнителна връзка.
Data for the graphs in .xls file
Променящи се търговски пътища: новата география на търговията
В същото време геополитическите търговски бариери трансформират физическия начин, по който търгуваме в световен мащаб. Например забраните на ЕС за внос на руски суров петрол (декември 2022 г.) и петролни продукти (февруари 2023 г.) значително увеличиха товарния трафик по Северния морски път (СМП). Преди тези санкции ЕС беше основен експортен пазар за Русия, като представляваше 46% от нейния износ на суров петрол през 2021 г. В отговор на забраните Русия пренасочи голяма част от износа си на петрол към алтернативни пазари, особено Китай. Тези променящи се модели на търговия дадоха тласък на използването на NSR, който минава покрай арктическото крайбрежие на Русия от протока Кара Гейт до Беринговия проток, тъй като предлага по-кратък корабен маршрут между Северна Европа и Азия в сравнение с традиционния проход през Суецкия канал.
В по-екстремната си форма, войната, геополитическото напрежение може да търгува със сигурност. Неотдавнашният пример за атаки срещу търговски кораби от Червено море до Арабско море от бунтовници Хути, в знак на солидарност с Хамас, е поразителен. Това принуди превозвачите да избягват транзитното преминаване през Суецкия канал, който традиционно обработва 12% от световната търговия и 30% от контейнерния трафик. Броят на корабите, преминаващи през задушната точка, спадна с повече от 60% през последното тримесечие на 2024 г. в сравнение със същия период на 2022 г. Вместо това превозвачите избраха нос Добра надежда. През 2024 г. Drewry World Container Index, който измерва седмичните океански навла за 40-футови контейнери през седем основни морски коридора, беше 2,4 пъти по-висок от предходната година (графика 4).
Data for the graph in .xls file
Но въпреки по-високите проценти на морето, обемът достигна рекордно високи нива през 2024 г. Междувременно, железопътната търговия, която обикновено играе второстепенна роля, се засили и действа като ценен освобождаващ клапан. Разширяването на международната железопътна търговия беше улеснено от развитието на няколко трансгранични железопътни връзки през последните десетилетия, основно движени от китайската инициатива „Един пояс, един път“.
Глобална търговия: адаптиране в условията на несигурност
Устойчивостта и адаптивността на международната търговия се открояват в светлината на нарастващата честота и интензивност на геополитическите шокове. Въпреки тези прекъсвания, световната търговия продължава на значителни нива, доказателство за появата на свързващи държави и гъвкавостта на глобалните системи за транспорт на стоки. Това предполага, че интегрираната глобална икономика остава твърде печеливша за участниците на пазара, за да позволят безпорядъчен срив, дори когато международните отношения се обтягат.
<- Изтеглете пълния ни анализ, за да научите повече по темата!
